监管即英国 FCA发布外汇市场整改情况及下一步计划

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近期,外汇操纵案甚嚣尘上,英国FCA的此项外汇市场整改计划让对监管一直视若无睹的违法者,可能倒在良心自律的第一个难关下。

缘起

英国金融行为监管局(FCA)在2014年推出一个整改计划,来确保英国的外汇企业走出失败,找到症结,从而推动整个外汇市场的良好发展。下面是FCA的调查结果,以及下一步整改计划。

背景:

FCA对6家银行作出惩罚决定。FCA发现他们对现货外汇交易员控制不力,忽视客户利益和其他市场参与者的利益,最终伤及整个金融体系。

FCA认为这些银行疏于风险管理,没能处理好利益与交易之间的冲突。银行的漏洞为交易员的不法行为留有很大的操作空间。他们分享本应保密的客户资料,操纵即期外汇汇率,包括串通其他公司进行有损于市场和客户的活动。

针对这样的情况FCA推出了一项全行业整治计划,来确保外汇企业解决这些根本问题,并进一步提高市场监管标准。

计划实施情况:

参与整改的30家公司,占有70%的英国外汇市场。他们的高级管理人员需要承担责任,向FCA提供必要的整改及相关验证工作细节。

总结

目前这些公司已经完成工作,我们现在看到他们控制风险的能力变强,公司文化和治理后的整体质量有真正改善。

下一步:

FCA希望没有参加这次整改的公司能够慎重考虑,实施补救计划调整自己的外汇业务。而这仅仅是第一步,最重要的是需要所有外汇市场参与者一起完成这次整治计划,确保市场系统运行良好。

企业也需要更加关注外汇市场的发展动向,包括前不久发布的全球外汇市场准则。同时企业以及高级管理人员需要确保他们的员工遵守市场规则。在未来,即期外汇的外汇衍生产品等将被纳入审查范围。

同样的,FCA认为企业也会认识到外汇业务的风险可能会给他们的其他业务带来影响,希望外汇企业能从中吸取教训。

外汇市场整治方案:

参与整改的企业需要从企业文化、政策、程序、系统和控制方面对业务做一个详细的评估。需要包含外汇业务的各个方面:

招聘政策,日常交易风险控制是否合规,审计,绩效管理,培训,通讯监控等。

同时还包括对潜在的违法行为的控制,例如交易程序不当,违规泄露客户信息,试图操纵并误导客户,故意引发止损,造成不公平交易。

意见:

英国外汇市场是多样的,包括大型全球性银行、地区性银行、小型投资公司、经纪商、差价合约公司,所以每个公司在制定调整政策时要注意适合自己的规模和复杂性。

虽然以下建议并非适用于每一个外汇公司,但仍不失为一种有效的措施:

积极推广“最佳执行”原则,引入定价措施,给予外汇销售一个明确的参数,让其无法在客户订单上加价,在外汇交易业务上实施内部隔离。■

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