加密货币市场也有“黑天鹅”风险

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零售外汇行业一定不会忘记四年前的瑞郎“黑天鹅”事件,由于瑞士央行在毫无预警的状况下突然宣布取消瑞郎兑欧元1:1.2的汇率上限,各大金融银行随即产生大量亏损,众多投资者和外汇交易商损失惨重;该次事件更是成为知名外汇经纪商英国艾福瑞走向破产的一大诱因。

以《黑天鹅效应》一书闻名于世的纽约大学经济学家兼教授Nassim Nicholas Taleb曾指出,“黑天鹅”风险有三大特征:罕见、产生极端影响、回顾可预测(事后人们会认为此类事件可以得到解释且可被预测)。

“黑天鹅”事件之所以能产生巨大影响,主要是由于其不可预见性。“黑天鹅”会出现在各个生产和生活领域,值得注意的是,它也是加密货币投资者面临的潜在风险之一,却极容易被忽略。

美国加密货币资产管理公司Bitwise的研发副总裁Matthew Hougan表示,大多数加密货币交易所的交易活动集中在全球少数国家,这就放大了加密货币市场面临的监管风险,一旦这些国家对加密货币或相关交易所采取限制措施,加密货币价格将大幅下跌。

比如去年早些时候,在韩国政府表示要推出法案禁止加密货币交易后,Cardano代币的价格一度下跌30%,因为这种代币的交易活动几乎完全在韩国的加密货币交易所中进行。

尽管“黑天鹅”具有“回顾可预测”的特点,我们也知道金融市场在一定程度上是可预测的,但这不仅需要高超的技能和复杂的建模、也需要运气和直觉,因此对“黑天鹅”事件的预测更是难上加难。在这种情况下,加密货币交易者应保持多元化的投资组合,并时刻关注市场变化。

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