初识外汇篇——近年来经纪商大事件梳理(上)

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进入正题之前,这个有关外汇的小故事或许能够带给你直观的感受。

美国和墨西哥的边境住着一个精于算计的农民,别人都以种地维持生计,而他却另辟蹊径,仅仅依靠自己的10美元积蓄便能享受算得上小康的生活。

早晨起床后,他在美国的酒店花1美元买一杯啤酒和一盘牛排,之后拿着剩下的9美元来到墨西哥;这时已经过了中午,他在当地银行按1:3的汇率,将9美元换成27比索,然后拿出3比索,在当地饭店也买了一杯啤酒和一盘牛排;到了晚上,他拿着剩余的24比索到美国,再按美国1:2.4的汇率,换成10美元。一天下来,这位农民免费享用了两顿啤酒和牛排,可以说是赚到了2美元。

不过,现实往往比故事来得残酷,全球外汇市场每时每刻都在变化,某些货币汇率的变化会产生“牵一发而动全身”的影响,比如在一定程度上改变了零售外汇行业原有格局的瑞郎“黑天鹅”事件

2015年1月15日英国时间上午9点30分,瑞士央行在毫无预警的状况下突然宣布取消瑞郎兑欧元1:1.2的汇率上限。

这一消息随即引发了瑞郎的全线暴涨,瑞郎兑欧元汇率一度飙升38%,瑞郎兑美元汇率也上涨近16%,外汇市场的波动率飙升至当时一年多来的最高水平。

随着瑞郎汇率的暴涨,各大金融银行产生大量亏损,众多投资者和外汇交易商损失惨重,个体投资者出现大量负值账户,外汇交易商也因填补客户的负值账户导致大量亏损。

瑞郎“黑天鹅”事件对于部分外汇经纪商的影响近乎致命,大多数经纪商则元气大伤,最直接的例子就是英国艾福瑞的破产事件。

聊一聊alpari(艾福瑞)

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1998年12月24日,Alpari(艾福瑞)在俄罗斯正式成立,旗下公司Alpari UK(英国艾福瑞)则成立于2006年,二者共享同一品牌、独立运营并隶属不同监管。

由于瑞郎“黑天鹅”事件的影响,原计划于2015年在伦敦证券交易所上市的Alpari UK意外宣布破产,之后的破产赔付之路和恢复过程可谓曲折。

2015年8月,艾福瑞日本公司被瑞士外汇经纪商Dukascopy收购,更名为Dukascopy Japan K.K.,并于10月正式运营。

2015年12月,Alpari UK正式破产,宣布向优先债权人全额赔付。

2016年1月19日至7月18日,Alpari UK共计偿还客户5,130万美元,该公司的优先债权人已全部偿还完毕,普通债权人也获得每英镑20便士的赔付;另有192位客户对于客户资金池赔偿方案中的160万美元权益存在争议,一位非常重要的客户债权人对索赔处理提出上诉。

2016年7月19日至2017年1月18日,12,305名客户共计收到赔付款5,080万美元,另有3.8%的客户因不满意索赔计划而发起投诉。

2017年5月底,Alpari UK的破产赔付算是落下帷幕。其特殊管理组——毕马威会计事务所(KPMG)发布最新的赔付处理报告,客户最终分配金额为27.0美分,赔偿金将通过“最终客户资金分配”协议支付给客户,而该次分配使客户总分配金额达到82.0美分。

而破产赔付进行之时,艾福瑞也在作出调整。为继续Alpari UK的工作,2015年2月艾福瑞确定了新的全球化商业发展战略,侧重发展亚洲地区国家业务。

2016年3月,艾福瑞正式进入中国市场并在上海开设办事处。

同一年,艾福瑞相继获得白俄罗斯央行及俄罗斯央行的外汇许可证。

根据汇讯网(www.fxshell.com)的一系列报道,Alpari UK的破产事件已渐渐淡出人们的视线,破产事件也并未对艾福瑞的全球业务造成大的影响;相比之下,对于在成长之路上同样遭受挫折的外汇经纪商福汇(FXCM,母公司现更名为Global Brokerage)而言,“曲折”二字实在不足以用来描述它近年来的种种经历。

令人唏嘘的福汇(FXCM)

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同样受瑞郎“黑天鹅”事件影响,当时美国最大的外汇交易商之一福汇,损失2.76亿美元、股价下跌80%,接受了来自Leucadia的3亿美元注资。

2015年3月及9月,福汇分别将旗下的福汇日本、福汇香港出售给了乐天证券。

同年12月,福汇证券被出售给AS Expobank,用来偿还债款。

2016年9月30日,为偿还Leucadia的高利贷,福汇忍痛割爱将旗下颇受欢迎的新闻网站DailyFX,以4,000万美元的价格卖给英国在线外汇交易巨头IG集团(IG Group)。

如果当时的福汇仅剩还债这一烦恼,如今也不至于令人唏嘘,此时还得提及瑞郎“黑天鹅”事件。

2016年8月18日晚间,美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布,指控当时的福汇在2015年初瑞郎“黑天鹅”事件中,未及时汇报资本不足状况并保证客户在交易中的损失;而这一来之匆匆的指控,对当时尚在恢复期的福汇产生了不小打击。

尽管福汇随后表示CFTC的指控毫无根据,但就在2017年2月13日,福汇表示已与CFTC达成和解,而福汇需支付65万美元的罚款来了却此项诉讼。

不恰当地讲,当时的“多罪”福汇可谓“福无双至祸不单行”。

2017年2月6日晚间,CFTC和美国商品期货协会(NFA)宣布福汇美国及其两位主要负责人被罚700万美元,且被永久性取消会员资格,原因在于福汇曾于2009年9月4日至2014年间隐瞒做市商身份,虚假宣称为“无交易员平台”,误导零售外汇客户,福汇却从中获得了占总收入70%的回扣,约合7700万美元。

而这个处罚决定意味着当时的福汇将被迫放弃为其营收贡献高达18%份额的美国市场。

随后,福汇走上了退出美国、出售旗下业务、偿还高额债务的漫漫长路

2017年2月9日,福汇同意出售所有美国客户账户给嘉盛集团,嘉盛需在购买协议生效的153天内支付相关费用,此费用按转入时间阶梯性收费;截至2月末,近8成福汇美国的零售客户已经成功转移至嘉盛的零售品牌Forex.com名下,嘉盛也由此开始成为美国外汇行业的新巨头。

紧接着,2月21日,福汇两名创始人兼董事会成员Mr.Dror Niv及Mr.Ahdout同时宣布辞职,离开他们一手建起的公司,而新任掌门人来自福汇的债主方Leucadia。

此外,为提振市值,福汇决定于2月27日正式更名为Global Brokerage Inc(原名为FXCM.Inc)。新名字启用后公司股票依旧在纳斯达克交易所交易,股票代码变为“GLBR”。

4月28日,当时的福汇仍有约1.23亿美元未尝债务。

而或许更让福汇觉得雪上加霜的是,退市的危机来了。

5月9日,纳斯达克交易所(Nasdaq)表示,由于连续30个工作日内,福汇母公司(Global Brokerage Inc.GLBR)的股票市值低于1,500万美元,纳斯达克交易所向其发出通知,说明不符合纳斯达克全球精选市场(NASDAQ—GS)上市规则里继续上市的要求。

不过困难得一个一个解决,福汇继续出售旗下业务用于还债。

2017年5月25日,福汇集团发布了关于泛欧交易所(Euronext)收购由福汇、瑞信银行及纽约梅隆银行(BNY Mellon)共同持有的电子经纪(ECN)平台——FastMatch的最终协议;据估计,若将出售FastMatch股份所得的5,560万美元用于还债,当时福汇的债务还剩约6,550万美元。

震荡了外汇行业的福汇,未来将呈现何种面貌,我们静观其变。

而同样引发了外汇行业震荡的还有铁汇(IronFX)赠金套利事件、不出金的ACFX事件……,汇讯网(www.fxshell.com)将逐一为你盘点,请保持关注。■

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