威力期权2015年10月30日:美国经济增长有所下滑

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全球市场

华尔街股市开盘稍微下跌,但债券收益率有所上升,周三央行决定推迟加息之后,交易员们越发关注美联储可能于12月加息的迹象。旧金山美西银行的首席经济学家Scott Anderson说:“除库存修正以外,这是一份稳健的报告”。由于注意到他所在的公司预期当前一个季度的增长率约为2.5%,他补充道:“该报告表明我们将看到增长出现反弹”。

周二早盘,伦敦的基准指数富时100指数(由主要的蓝筹股公司组成)下跌0.43%至6,410.11点。然而在欧元区,法兰克福的DAX 30指数上涨0.33%至10,867.44点,巴黎的CAC 40指数较周三收盘上涨0.05%至4,892.88点。

Oanda的分析师Craig Erlam说:“美联储刚刚为市场带来更多不确定性。”
“美联储的声明无疑比之前更为强硬,表明12月仍有可能加息,投资者真的不知道该如何应对。”
虽然美联储在最近的政策会议之后对美国经济的评估较为乐观,但该消息使10月份上涨的全球市场变得暗淡失色,得到将推迟加息这一预期的支撑。

全球货币
欧元/美元
欧元兑美元周三上涨1.2%之后,于周四纽约时段下跌0.4%至1.0968。年初成交于1.2109之后,该货币对于3月16日上涨至1.0458。
高盛官方的三个月美元汇率预测为1欧元兑1.02美元,与彭博社编制的年底货币预测相比这是最看涨的预测。去年大部分时间直至3月份,美国和世界其他国家不同的发展轨迹促使策略分析师认为美元将进入为期多年的升值周期。越来越清晰的是,即使全球最大的经济体也无法逃脱周边国家增长放缓的连锁反应。美元升势后续乏力导致大部分银行下调其预测。

美元货币对
在其他货币市场中,投资者越发认为澳大利亚的央行将采用额外的货币宽松政策来应对疲软的通胀,在此背景下,澳元在货币市场中呈现暴跌走势。澳元兑美元徘徊于1澳元兑72美分左右,但美国联邦公开市场委员会的会议于周三结束后,曾一度下跌至1澳元兑70.82美分,这是三周未曾触及的水平。美元兑日元持平于121.09。
中国决定改变持续35年的独生子女政策,对市场的影响短暂但不显著,与中国相关的纽元有所上涨,之后走势逆转,下跌0.2%。

金属和能源
黄金
在贵金属方面,由于认为目前市场已计入美国加息的影响,套利者买入黄金,周四伦敦现货市场的金价有所上涨。

联邦公开市场委员会为期两天的会议于周三结束,尽管市场预期将于2016年年初加息,但美联储发表声明表示可能于12月加息。该声明推动金价下跌1%。但由于投资者认为市场已计入加息的影响而买入黄金,周四金价得到提振,分析师表示,如果提到上涨,金价将于明年呈现上涨趋势。金价上涨0.4%至1,162.70美元。

石油
由于上一时段美国库存的下降,隔夜原油价格有所上涨,此后于整个欧洲时段出现波动。12月交割的布伦特近月期货合约上涨0.04%或8美分至49.06美元/桶,而西德克萨斯中质油上涨0.39%或18美分至46.12美元/桶,亚洲时段早盘两个基准品种双双下滑,录得跌幅。

考虑到以下观点,分析师仍认为看涨期权的隐含数量太过昂贵:我们认为,由于全球石油市场仍处于严重的供过于求状态,大概在2016年中期之前,西德克萨斯中质油在50美元以上将难以维持任何升势;为确保美国石油产量继续下降,2016年中期之前的大部分时间,西德克萨斯中质油的价格将保持在50美元以下。

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