连载:日本金融厅对外汇券商的规制

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日本市场众所周知,一个国家的外汇流入和流出,会对该国的经济产生重大的影响。或许促进、或许阻碍,也或许是毁灭性的打击。为了避免对本国经济的不良影响,各国的金融一般都会采取监管措施。在认为有必要的情况下,还会采取干预市场的措施。并维持本国的在国际市场上信用秩序。

除了上述情况之外,金融监管当局通常会采取保护资本持有人、投资家的措施以维护国内的金融稳定,健全金融机构的业务,使整个国家的金融活动得以平稳地发展。

对于外汇券商的监管也是各国金融监管当局的主要责任之一。以下,以监管严格出名的日本金融厅为例,一起了解一下日本的监管制度。

日本金融厅在2005年7月开始实行「金融期货交易法」的修订法。根据这个法律,金融期货交易商必须取得认证。外汇券商,即FX券商必须在取得「第一种金融商品交易业」的从业资格后,才可以在日本国内展开外汇保证金交易。此外在东京金融期货交易所,外汇保证金交易上市交易。

而所谓的IB,则同样需要取得金融厅的认可。但是其资格的名称和券商不同。作为顾问,IB必须取得「第二种金融商品交易业」的从业资格,才可以从事介绍客户的业务展开。

因为这个限制,日本现在主要券商的投资者,基本都以直客为主。

「金融期货交易法」的修订法除了规定外汇券商的从业资格之外,还规定了其他诸多条款。外汇券商在取得从业资格之后的,不仅必须严格执行「金融期货交易法」的修订法的各项规定,还必须定期提交各类公司管理资料。对于违反规定的则会受到金融厅的处分,乃至吊销从业资格。

这个严格的法律规定使日本在短期内迅速地规范了外汇券商,笔者认为,世界最高交易量的券商产生在日本,和这个法律密不可分。

在日本,众多的家庭主妇把外汇交易作为一种副业。因为他们在法律的保护下,可以安心,更可以以优秀的交易条件进行交易。

这里笔者认为「金融期货交易法」的修订法最重要的规定有以下几条:

1, 禁止劝诱。该规定的可以解释为:如果投资者没有请你劝诱他进行外汇交易的话,外汇券商的营业人员不可以对投资家进行外汇交易的营业活动。此外对于外汇券商的广告也进行了详细的规定。包括必须详细列明手续费用,注明外汇交易风险,以及这些内容的字体的大小。一时间,因为劝诱问题而被处罚的公司不在少数。

2, 外汇券商必须向投资者在签订合约时,交易成立时,接受保证金时,提交相应的报告。因为这个规定,整个日本的券商都开始了大规模的系统改进。因为这个规定同意,相应的报告可以通过电子交付的形式提示给投资者。

3, 外汇券商的主要管理人员必须取得管理员资格,而从业人员必须取得外务员资格。没有外务员资格的话,连接一个电话都不可以答复投资者的任何咨询。

4, 而对于券商最烦恼的一个规定是「自我资本规制比率」。外汇券商需每日计算「自我资本规制比率」,在网站上公开,定期更新,并向行政管理部门回报。如果我们要确定这家公司是否安全的话,首先请查看这个数据。切记,低于140%属于受警告,必须改善的券商。低于120%则吊销从业资格,通常至少高于160%,而大型的外汇券商都基本维持在300% 以上,以显示他们的雄厚资本实力。

2005年7月的改定之后,日本金融厅又先后开始了信托规定和保证金比例规定。笔者将在以后的文章中陆续进行说明。


特约投稿人: Amy Lee ,个人联系 QQ:2214147674 ,Amy Lee是 WORLD MARK CONSULTANT PTE. LTD. 的日本法律负责專員WORLD MARK CONSULTANT PTE. LTD.是一家新加坡金融咨询公司。目前提供的金融监管资质取得国家包括,英国、日本、澳大利亚、新西兰、塞浦路斯、马耳他、马来西亚等。此外提供交易平台导入、设定,链接清算方,建立符合当地监管制度的后台管理,以及当地监管制度客户管理制度。此外为了提高券商的收益,提供无人盘房的系统导入等服务。

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