周胜专栏ㅣ为什么成功的资管寥寥无几?

591

(周胜为FXShell专栏作家,本文仅代表其个人观点)

金融交易在国内正迎来长足的发展,私募基金、民间高手、外汇期货、美股、黄金原油、比特币交易迎来了历史上最好的时期。

私募基金的管理规模在2017年已经超过了公募基金;

美股在08年金融危机后迎来了历史上时间周期第二长的牛市;

阿里、京东、腾讯股价连创新高,带动了国人全球投资的热情;

……

随之而来的,是金融交易操盘人才数量和质量的指数级增长。

然而量变尚未带来质变。

外汇交易和资管为例,投资者在三个月内爆仓的例子比比皆是,稳定盈利者凤毛麟角

外汇资管品牌从2016年大量兴起,成功者和传奇者纷纷到来,有高歌猛奏的胜利者、也有失落的资管品牌。

在外汇行业,稳定的交易者和资管团队,并享有行业盛誉的,目前或许只能以个位数计算。

这是为什么呢?

归根结底是资管团队的不专业和浮躁经营,导致操盘者不敬畏市场、不遵守交易规律,因此在热钱纷纷涌进外汇行业的时候,赚快钱成为行业的主旋律。

马丁策略的警钟

在市场营销和净值管理的取舍之间,大部分资管会选择立竿见影的马丁策略。

马丁是一种非常好的营销型策略,在交易上有着普遍的应用,就是底部做多、顶部做空,被套后持续加仓、等待回调。

这一策略在多数时候能够很好地完成净值提升和资管曲线的完美展现,却在大单边中面临巨大风险。

以2017年3月之后的行情为例,欧元兑美元呈现几年来罕见的超级大单边行情,这无疑是趋势交易者的盛宴,只要拿着趋势单,就可以获得巨大的收益。

五个月来欧美走势几乎没有像样的回调,外汇资管出现大面积亏损和爆仓,此时不得不反思:

• 我们的理念是不是该修正了?

• 赚热钱和快钱的代价是否过大?

• 我们是否应该心怀真正的资管之心,以优先做净值为天生的使命?

我们的误区在于,使用马丁的时候仓位过重,外汇资管的不成熟,表现在对交易量的非正常诉求、对净值回撤放松的盲目扩大化、对单边行情长度和强度的臆断

根据笔者和很多资管、交易者的交流,资管和交易的核心主要在于仓位资金管理

仓位管理中,轻仓交易又占据了核心地位。简而言之,一万美金的资金,要严格控制总仓位在0.3手以内,资管才有可能长期稳定盈利。

我们知道,很多资管对交易团队有着严格的要求,单笔交易的损失被严格限定在1%以内。也就是说,一万美金的账户,一次或者一组交易订单,产生的损失不能超过100美金。

此外,资管的交易量本质上是不会高的。在当前的环境下,低交易量让很多资管和交易者鄙视不已,对交易量的不合理诉求,实则预示了爆仓的结局。

说到底,资管还需依赖交易团队核心成员的交易能力

• 资管首先需要靠经营,具备成熟的经营理念,才能做好资管;

• 其次,要有强有力的操盘团队。经营者和操盘者往往是一体的,这就要求操盘者具备把握全局、设计资管模式、靠制度来强化操盘业绩的能力。

此时我们可以学习一下巴菲特的很多成功特性和习惯。

巴菲特的投资理念和投资方法非常简单,而且形成之后从来没有变过。他每次在股东大会上讲的都是类似的内容,但是不会让人觉得啰嗦。

巴菲特是一个极简单的人,至今仍然住在1958年花3.15万美元购入的房子里,自己开一辆凯迪拉克,吃的是他从小就喜欢的牛排。

同时巴菲特也是一个极其坚韧的人,正如巴菲特女儿所说,巴菲特有自己的内部评价标准,这个标准从来不会受到其他人的影响。

巴菲特还是一个正直无私的人,他捐出自己绝大部分财产给比尔盖茨基金会,连以自己冠名的基金会都没有成立。

而对比一下巴菲特,我们这些身处交易底层的普通外汇操盘者,却都有一个股神、汇神的美好梦想,也因此而浮躁、缺乏谨慎之心。

笔者以为,资管和交易的秘密可能在于,谨小慎微、耐得住寂寞、做好仓位资金管理、打有准备之仗,靠时间的玫瑰不断积累,开出灿烂芬芳的业绩之花。

(作者周胜系外汇原创自媒体“汇商那点事”联合创始人)

(责任编辑:Suqian)

版权声明 :本站文章未经授权不得转载。对已获授权的媒体、机构、个人,在使用时须注明来源“汇讯网”
上篇文章哥伦比亚央行即将测试R3公司的分布式账本软件Corda
下篇文章伯利兹IFSC: 警惕外汇平台GNTFX、数字货币平台OCZ及骰宝钱包