《SY-Tech专栏》解析套息交易及其获利方式

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(本文作者陈帅为FXShell专栏作家,以下内容仅代表其个人观点)

有一种交易系统,在价格相当长时间内保持稳定的情况下也能够获利,这个交易系统是当前最为流行的交易获利途径之一,也为众多的大型机构货币经理们所使用,它就是“套息交易”。

套息交易的基本理念就是:以低利率借入或卖出某一金融工具,随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具。

在你为你借入或卖出的金融工具支付低利率的同时,你正获得你所购买的金融工具的更高利率收益。因此,你的获利来自于两种金融工具之间的利差。

举个例子,你到银行借入10,000美元,银行的贷款利率为1%每年。在你借到10,000美元后,你购买了10,000美元的债券,而债券的收益率为每年5%。那么你的获利是多少?

此答案应该不言而喻,每年有4%的获利,即银行贷款利率和债券收益率之间的利差。现在,你很可能在想,“这比起能抓住市场波动所带来的获利来说,听起来并不是那么令人兴奋。”

然而,当你将套息交易用到外汇市场上时,由于外汇交易的高杠杆性和利率每天支付的规定,看到你的账户资金每天都有增加也是一件令人兴奋的事情。在20倍杠杆、3%利差情况下,你的年收益率为60%。

也许1万美元的例子,盈利额不大,没法让你心动。那再看下面的事例:

假设你到银行借了一百万美元,银行贷款利率为1% 。银行不会那么轻易的借出那么一大笔钱,它可能需要你一万美元的担保现金,当你还钱时就能拿回这笔担保金。然后你带着这笔巨款到另外一家银行,购买了一个基金,以5%的年利率存入这笔钱。那么一年期满,你盈利了多少呢?

你得到了5万美元的存款利息(1百万美元乘以0.05),需要付1万美元的借款利息(1百万美元乘以0.01),所以您净盈利了4万美元。拿出1万美元的担保金,挣了4万美元,这就是400%的回报。

这就是套息交易对于投资者的诱惑,当然任何事情都有利有弊。套息交易有时可以运作得很完美,有时却又不那么回事,在下节中,笔者将就套息交易是如何起作用、什么时候起作用以及什么时候不起作用等问题进行讨论。■

陈帅系德国技术咨询公司SYtraders Consulting GmbH(SY-Tech)首席技术官(CTO)

SYtraders Consulting GmbH(SY-Tech),是一家德国金融科技公司,公司主要业务范围:MT4/5外汇平台搭建,海外公司注册,银行账户开设,金融牌照申请,后台运维,技术顾问等。联系SY-Tech:13661760593(同微信)邮箱:sch@sytraders.tech。

(责任编辑:Milky)

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