澳洲卖方研究监管指南年底出台 ASIC今日发布咨询文件

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澳大利亚证券及投资委员会(ASIC)今日就卖方研究(sell-side research)指导意见发布咨询文件(consultation paper)——CP290;根据ASIC的计划,CP290于2017年6月30日发布,8月31日完成意见收集和评估,直至12月发布针对卖方研究的监管指南。

ASIC指出,CP290旨在寻求市场参与者、投资银行、独立企业顾问、买方投资者等利益相关方的反馈意见,具体涉及:

• 界定并处理重要且非公开的信息(MNPI);

• 管理融资过程中的研究冲突,包括投资者教育报告的编制及发布;

• 研究部门的架构及经费问题。

ASIC委员Cathie Armour表示,如果对MNPI处理不当或者研究冲突未能得到妥善管控,澳大利亚金融服务牌照(AFSL)持有者将被视为违反涉及内幕交易、市场操纵及误导和欺骗行为的金融服务法律。

据汇讯网(www.fxshell.com)了解,指导意见着眼于融资交易(通常指首次公开募股IPO)的各个关键环节,主要关于AFSL持有者如何管理利益冲突、如何处理重要且非公开的信息。

根据ASIC给出的监管指南草案,卖方研究是由AFSL持有者向客户或潜在客户发布的综合财务建议,旨在帮助投资者进行投资决策。

卖方研究通常包括文字、音频、视频或其它电子格式,是有关金融产品的建议,而非私人意见或针对少数群体的建议;因此AFSL持有者须遵守相关义务,包括控制并管理MNPI,避免、控制及披露融资过程中的冲突,管理研究团队。■

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