台湾正式开放证券业办理外汇业务并出台管理办法

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台湾“中央银行”于上月26日正式发布《证券业办理外汇业务管理办法》,开放台湾证券商办理外汇业务。

台湾“中央银行”表示,鉴于外汇业务之国际化、自由化已更臻成熟,证券业所办之外汇业务亦已具规模,为激励其业务之持续发展,将再适度开放部分业务。此外,为了使证券外汇业务之经营,能有更为明确规范及有效管理,正式出台《证券业办理外汇业务管理办法》。

此次开放的业务重点包括:

  • 证券业与客户办理外币间外汇交易
    • 外币间即期交易
    • 纯外币汇率衍生性外汇商品,不包括结构型商品远期外汇交易、换汇交易(SWAP)、汇率选择权及换汇换利交易(CCS)
  • 外币商品及信用衍生性外汇商品
  • 结构型商品开放连结外币计价国际债券

针对这一新的政策,我们专访了台湾《创造外汇市场绝对报酬》一书作者周宏恩(Steve Chou)先生来解读一下该政策对台湾外汇市场的影响。

Steve ChouR:该政策会对台湾当地的外汇保证金市场带来哪些影响?

S:基本上对于台湾地区的外汇保证金业务一直以来都是由台北外汇经纪公司以及元太外汇经纪股份有限公司来作为主要的外汇市场交易媒介。

而限于台湾的法律规定,凡外汇保证金交易业务属于银行法的规范之下,并且仅得由银行承做。综观以上的规定,台湾还是以银行体系之下的外汇保证金业务为主,所以在这次的政策下其实还是有许多限制,而且只要是属于杠杆、保证金或融资性质交易的业务,证券商还是不可承接办理,是一大可惜之处!对于台湾外汇保证金市场的正面影响个人认为不太具有实质上的效果!

R:台湾的券商办理外汇业务的市场怎么样?

S:台湾的证券公司在每个分点几乎都设有一位银行人员专门处理客户开立证券交割使用的银行帐户事宜,在所有的服务项目之中算是最基本的服务内容,本次开放办理外汇业务,无非是为了简化或是增进投资人购买外国证券或是债券上的便利性,此一政策的开放可允许证券商直接与客户办理外币间外汇交易。

依照先前的管理办法,证券商办理外汇商品交易涉及外币资金时,客户必须先向银行购买外币,兑换成美元后再向券商买商品,开放券商直接办理外汇业务后,客户可以省掉透过银行转一手的麻烦。

R:在政策出台后,对于券商来说有哪些变化?

S:对于券商来说,本次外汇业务的开放除了增加投资人的便利性之外,也相对能够提升证券端对于外汇交易的认识,证券商人员本身对于外汇的买卖认识上就有先天性的不足,再加上台湾的金融政策过度封闭,产生金融从业人员素质参差不齐,此一政策的开放除了让券商多角度经营之外也有助于提升专业人员的素质,对于台湾的外汇市场也有进一步的跃进,原本只能够由银行承做的业务现在经由立法开放部分项目由券商承做,也是一件不容易的事情!

R:您对这一政策的看法是怎样的?

S:个人认为,对于本次立法的内容,虽然并无开放相关外汇杠杆交易由券商直接承做,但是透过这次的政策,多多少少都可以窥探出,未来倘若有机会开放外汇杠杆交易(包含外汇保证金,外汇选择权…等等)是有很大的机会由证券商承做的,所以虽然没有立即提升台湾的外汇保证金市场,也不失为一个抛砖引玉的政策!

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