利率对外汇市场有怎样的影响

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一个国家的货币利率很可能是该货币币值的最大的决定因素,所以,往往利率可以主导外汇市场的走向。

利率与什么有关?

一国的利率决策和该国央行货币政策密切相关,央行的货币政策决议又和物价稳定也就是“通货膨胀”有关。一般而言,温和的通货膨胀和经济增长保持同步,但是过度的通货膨胀会不利于经济,所以,央行会密切的关注通货膨胀相关的经济指标,例如消费者价格指数CPI核心PCE物价指数等。

一些国家、地区的央行

美国:美联储
欧元区:欧洲央行
英国:英国央行
日本:日本央行
加拿大:加拿大央行
瑞士:瑞士央行
澳大利亚:澳洲联储
新西兰:新西兰联储

利率与经济走向的关系

利率上调,贷款成本上升,市场上减少借贷并增加存款,有助于放缓经济和通货膨胀速度。
利率下调,贷款条件放宽,市场上借贷增加存款减少,推动零售销售和资本支出,有助于刺激经济

利率与外汇市场的关系

同样将钱存入银行,投资者自然更愿意选择利率高的银行。因此一国货币的利率直接影响到全球市场参与者对于该国货币较其他货币币值的看法。所以,一国货币利率越高,该国货币走强的可能性就越大。而利率较低的货币从长远来看走软的可能性很高。

预期利率

比起市场当前的利率水平,大多数的交易者更关注的是利率的未来走势,因为外汇市场已经为货币当前价格“计价”。我们知道利率会随着央行的货币政策调整而变化,这种变化是周期性的。预期利率就是投资者对央行什么时候加息或减息、会变化多少个基点的情况预测。

拓展阅读:

外汇市场的层级结构及主要参与者

外汇交易的三种市场分析方法

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