LMAX专栏ㅣ热议MiFID II:94%投资机构尚未做好准备

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(注:本文由LMAX交易所为汇讯网FXShell提供,仅代表其观点)

还有两个多月的时间,影响全球金融市场的重大监管协议——欧盟金融工具市场法规2(MiFID II)就会正式实施。

承袭MiFID I对透明度的要求,MiFID II的监管范围向更多金融市场领域延伸,对金融市场的影响将会更广泛、更深入。

MiFID II要求金融机构在执行订单时必须探取所有合理的步骤,从而为其客户取得尽可能最好的结果,当中的执行要求包括七大项:价格速度成本数量成交性质成交可能性其他成交相关项

MiFID II要求金融企业收集和取得更多数据以作绩效评估、建立新系统和控制交易监管流程,且需要修改和公开清晰详尽的最新执行政策。

因此它并非简单地对个别订单和价格引致的结果进行检视,它是一个影响整个企业金融政策和处理过程的大型监管网。

MiFID II最佳执行要素

无可争议的是,金融机构需要做大量的工作以符合新标准。

然而,金融顾问服务公司Liquidnet发表报告指出:

• 面对MiFID II在2018年1月实施的最后期限,只有6%的受访资产管理者已做好符合MiFID II最佳执行标准的准备工作。

• 89%的受访者称要做到提高最佳执行质量,便需要改变广泛资产类别和交易方法的企业交易规则和程序。

• 70%正在寻找新的流动性提供商;

• 39%会重新考虑使用交易成本分析(TCA)

• 25%需要投入资源改善交易执行科技,这无疑会对企业盈利构成一定压力。

金融机构必须要考虑的是,在执行有关监管法例时,需要投入的时间、金钱和人力,难怪不少金融机构现在还是准备不足。■

调查显示 仅6%的受访投资机构已为符合MiFID II最佳执行要求做好准备

(责任编辑:Suqian)

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